Công ty cổ phần Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hoà Bình (HOSE)
ACBS khuyến nghị:
HĐQT đã thông qua chủ trương chuyển nhượng KCN Nhị Thành nhưng đến nay HBC vẫn chưa bán KCN này. Với tỷ lệ lấp đầy đã là ~84%, chúng tôi giả định sẽ không có sự khác biệt lớn nào giữa việc bán hay tiếp tục cho thuê, ước tính LN ròng từ KCN này là ~87 tỷ VND và sẽ được ghi nhận từ nay đến cuối 2017.
HBC đã nâng giá phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược lên tiệm cận giá thị trường so với giá dự kiến trước đây chỉ 23.500 đồng. Như vậy, ước tính HBC sẽ thu về ~570 tỷ VND từ đợt phát hành này, góp phần giảm tỷ lệ nợ.
Với tiến độ thi công và biên LN gộp xây dựng tốt hơn dự kiến, chúng tôi nâng giá mục tiêu của HBC lên 30.300 VND vào cuối 2017. Chúng tôi dự phóng doanh thu cả năm 2016 đạt 10.904 tỷ VND, LNST đạt 448 tỷ VND, EPS đạt 3.881 VND. Khuyến nghị GIỮ
Tài liệu download
Bình luận
Phân tích công ty khác
